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Ganadería

Análisis de coyuntura ganadera Noviembre 2021

Por 15/11/2021No Comments

¿Qué dejó la faena? ¿Cómo evolucionó el peso de faena? La realidad de los precios actuales y los precios relativos. La renta del engorde a corral y su impacto en la oferta de animales para la faena.

Lo que deja la faena:

  •  La faena total en los primeros 10 meses del año cayó un 7,5% aproximadamente, respecto de igual período del año pasado, lo que representa casi 864 mil animales.
  • La faena de machos tuvo una merma de solo el 2,1% mientras que la de hembras fue de casi el 11,2%.
  • La mayor diferencia inter anual acumulada se da en los novillos de más de 8 dientes, que cayó un 51%, seguido por las vacas de más de 8 dientes, con el 28%
  • La única categoría que aumentó fue la de mej, con una diferencia respecto a igual período del 2020, de 6%.
  • Las tasas de extracción de machos son similares a las del año pasado.
  • La caída en la faena de vacas ha sido del orden del 12,1% al comparar los primeros 10 meses del corriente año vs el anterior.
  • La merma en la faena de vaquillonas es del 10,7% (que representa 354 mil cabezas) que podría atribuirse a la menor entrada a los corrales de engorde.
  • La cantidad de terneras movidas para invernada (según informó el MAGPyA) tuvo una merma respecto del año pasado de 126 mil cabezas. Esto puede ser indicativo de que existen más animales livianos para salir a faena, pero que al ser engordados en procesos menos intensivos su aparición está retrasada respecto de otros años.
  • Las tasas de extracción de hembras fueron sensiblemente inferiores a las ocurridas en igual período del año pasado. Para las vacas la misma sitúa en el 7,92% vs 8,98 durante el mismo período del año pasado. La tasa de extracción de vaquillonas ronda el 20%, en 2020 el valor fue del 21,7%.
  • La menor tasa de extracción de vacas puede atribuirse en gran parte al cierre parcial de las exportaciones ocurridas desde mayo. Al analizar la tasa de extracción de dicha categoría vemos que se venía comportando de manera muy similar hasta abril inclusive, y a partir de mayo cae de manera sustancial, respecto de 2020.

Peso de faena:

El peso medio de la res en toda la faena, para el período enero – octubre, paso de 226 kilos en 2020 a 230 en 2021, incrementándose un 1,5%. Las categorías que más incrementaron su peso fueron en orden decreciente; novillitos un 1,5% (233 kg vs 236 kg), vaquillonas un 1,3% (de 194 kg a 197 kg), las vacas de 230 a 231 kg (0,5%). Los novillos en cambio tuvieron una ligera merma, de 281 kg a 280 kg.

Esta modificación en el peso de faena pudo haber sido producto de la acción combinada de un proceso de engorde más lento (debido al aumento del costo de producción en los sistemas intensivos), más la necesidad de agregar algo más de kilos para salir de la mala ecuación resultante de la relación compra / venta existente.

Precios:

Los valores en dólares libres han caído desde la asunción de esta administración y en la actualidad se ubican por debajo de un dólar.

Los precios (en $ constantes) del novillo tocaron su máximo durante abril y respecto de ese mes el promedio de dicha categoría bajo un 13,6%. El ternero de invernada en cambio tuvo su valor más alto en febrero y ahora bajo respecto de ese mes un 1,8%.

El precio del kilo vivo tiene un buen valor si se lo corrige por inflación mientras que él mismo dista de ser bueno si lo medimos a través del dólar libre.

El ternero, como el resto de las categorías tiene un marcado comportamiento estacional respecto del precio del novillo.Los menores valores relativos se ven al momento de la zafra, entre los meses de abril a agosto, dandose generalmente las relaciones más favorables a la invernada durante la primavera.

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Precios Relativos

Las diferentes categorías ganaderas tienen un comportamiento estrechamente ligado al valor del novillo. Este comportamiento depende además del valor del novillo, de la época del año en que se esté.

La tabla precedente indica en cuanto se desvían los precios de las diferentes categorías respecto del valor esperable según su relación histórica, teniendo en cuenta como se mencionó antes la época del año y el precio del novillo. Por otra parte también se menciona como se posiciona el precio de cada categoría respecto de su propia historia. Las comparaciones se han hecho a moneda constante.

Teniendo en cuenta los llamados de la tabla;

(1) informa en que porcentaje se aparta el valor actual respecto del valor máximo de la serie del mes en cuestión. El precio actual del novillo se encuentra un 25% por debajo de su máximo histórico para ese mes.

(2) informa en que porcentaje se aparta el valor actual respecto del valor promedio de la serie del mes en cuestión. El precio del novillo esta un 30% por encima del promedio histórico, el ternero en cambio esta un 69% por encima del promedio.

(3) informa en que porcentaje se aparta el valor actual respecto del valor mínimo de la serie del mes en cuestión. Todas las categorías se encuentran muy por encima del mínimo histórico; novillo 140%, ternero 215%, vaca 154%.

(4) informa en que porcentaje se aparta el valor actual respecto del valor teórico (que surge del análisis histórico de la serie) del mes en cuestión. El coeficiente de correlación del precio del ternero es para el mes en cuestión 73%, y la del precio de la vaca es de 96% ambos en función del novillo. Desde el año pasado y por distintos motivos (fundamentalmente por considerar al ternero como refugio de valor) el precio del ternero se ha desviado de su relación histórica. La vaca se ha desviado a partir de la incorporación de China como mercado, y como consecuencia del cierre de exportaciones ha vuelto a su comportamiento histórico. El precio del ternero está sobrevaluado respecto del novillo en un 23%, mientras que el precio de la vaca esta muy cerca al comportamiento relativo que ha tenido en condiciones similares.

(5) informa en que porcentaje se aparta el valor actual respecto del valor del mes anterior. El precio del novillo bajó un 0,6% respecto del mes pasado, y el ternero aumento un 11%.

(6) informa en que porcentaje se aparta el valor actual respecto del valor de igual mes del año anterior. El precio del novillo creció un 13% respecto del mes pasado, y el ternero un 23%.

(7) informa en que porcentaje se apartaba el valor real respecto del valor teórico (que surge del análisis histórico de la serie) un año atrás. Conceptualmente es igual al punto (4) pero refleja la realidad de un año atrás.

(8) informa el precio que deberían tener el resto de las categorías si se comportaran como lo hizo históricamente. Si se repitiera la historia de situaciones en las que el novillo tuvo un valor similar al actual, en la serie 1985-2020, durante el mes de octubre el ternero debería tener un precio de 216 $/kg

(9) informa la cantidad de kilos de novillo necesarios para adquirir una unidad del resto de los productos, durante octubre se precisaron 1,57 kg de novillo para adquirir 1 kg de ternero.

(10) indica la cantidad de kilos de novillo que fueron necesarios para adquirir una unidad del resto de los productos en condiciones históricas similares.

Los puntos 4-7-8-10 varían su valor en función del mes de que se trate y del valor del novillo

El engorde a corral

A efectos de hacer un rápido análisis de la actividad del feed lot consumo liviano, se estimo el valor por animal que surgía de comprar un animal de 180 kg y venderlo 4 meses después con 320, y en ese intervalo de tiempo, haya consumido el equivalente en pesos a aproximadamente 100 kilos de maíz. Para estimar el margen, a esta cuenta se deberían tener en cuenta el resto de los costos (personal, sanidad, gastos de estructura, comercialización, etc) Sobre esa base, (siempre se trabajó en moneda constante) se trabajo sobre 2 modelos;

a) Ex – ante, se toman todos los precios al inicio del ciclo, el momento cero (foto)

b) Ex – post. Se computan los gastos e ingresos cuando “ocurren”. Compra a 30 días, venta a 4 meses y compra del alimento al momento cero. (Película)

El análisis ex – ante (foto), es aquel que se hace antes de decidir la viabilidad del negocio. El análisis ex – post (película) es que nos indica realmente cual fue el resultado de la actividad.

En el gráfico adjunto se procedió a comparar mensualmente desde enero del 2020, hasta octubre de 2021, el análisis ex – ante vs el ex – post.  

Al analizar el gráfico vemos que hasta febrero del 2021 inclusive, casi para todos los meses la “película” resultó tener mejores números que la “foto”. Ello estaría indicando que en realidad el negocio del encierre a corral fue mejor que lo que indicaba el análisis previo. Mejor significa un valor positivo mayor o un valor negativo menor.

A partir de mayo del 2021 el engorde a corral arroja valores negativos para todos los meses. Pero además, lo que se puede ver, es que el negocio real (película) terminó siendo, casi siempre, peor a lo que los números arrojaban antes de entrar al negocio.

Ing. Agr. Andrés G. Halle

Fuentes

  • Dirección Provincial de Estadística y censos de la Pcia de San Luis
  • INDEC
  • www.entresurcosycorrales
  • Ganadería en Números
  • MAGyP
  • Mercado de Liniers
  • Senasa

Autor Andrés Halle

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