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Lunes, 05 Septiembre 2016 20:26

Análisis de coyuntura ganadera Septiembre 2016

Escrito por  Ing. Agr. Andrés Halle / Ing Agr. Javier Moreno
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En el presente análisis se han tenido en cuenta los movimientos de hacienda con destino faena e invernada. El análisis en conjunto puede darnos las pautas de en qué fase del ciclo ganadero estamos, y que puede suceder con los precios de la invernada en función del gordo.

 

Evolución de precios:

Para poder comparar precios en un contexto de alta inflación como los que vive argentina a partir de 2007 a la fecha, es preciso corregir los valores nominales por índices que lleven a obtener el valor real de la moneda. En este caso se ha utilizado el índice de precios al consumidor de la provincia de San Luis.

En el gráfico adjunto se muestra la evolución del precio del ternero y del novillo desde el 2010 a agosto del corriente año, y el promedio del período enero/agosto de cada año (no es promedio anual). El promedio de los precios del ternero para los primeros8 meses del año es un 2,56% mayor que en igual período del año pasado y un 13,03% creció el valor de los novillos.

 

coyun gan16 08 1

 

Desde diciembre del 2015 a julio del corriente año, en valores nominales, la variación del valor del ternero fue de -3,8%, y de +18,1% el del novillo; mientras que en valores constantes la variación fue respectivamente de -23% y -6%. Es decir que desde diciembre del año pasado a la fecha ha existido una pérdida del valor real de la hacienda.

Como se puede apreciar la pérdida de valor del ternero fue sustancialmente mayor a la del novillo. Si bien esto tiene un componente estacional importante, la merma en el precio del ternero ha sido mayor a la esperable.

El frío empezó temprano este año, de yapa las abundantes lluvias de abril contribuyeron a achicar más los campos, acelerando el proceso de venta de criadores y demorando el proceso de compra de los invernadores; además dichas adversidades climáticas quitaron financiamiento genuino a muchos productores mixtos que sufrieron importantes pérdidas económicas por los daños ocurridos en los cultivos agrícolas.

El total de cabezas movilizadas con destino invernada durante el primer semestre fue 5,3% mayor al de igual período del 2015.

 

Estimar el valor mensual del ternero:

Correlacionando los valores del ternero en función del novillo se obtiene una ecuación de correlación para cada mes, a partir de cada una de ellas se ha estimado el valor que debería tener el ternero en los diferentes meses (corresponde a la serie 1985 al 2015). La curva bordo que figura en el gráfico adjunto representa dicho cálculo. La precisión (R2) de dichas ecuaciones es para todos los casos superior al 95%.

 

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La curva de valor teórica se ha calculado en función del valor real del novillo para los primeros 8 meses del año, mientras que para los meses siguientes, el cálculo se hizo en función de un valor del novillo de 28,14 $/kg y un dólar de 15,18.

Como se puede apreciar la curva teórica tiene un pico mínimo en febrero/marzo (momento en dónde comienza a aumentar la oferta de invernada) y un pico máximo hacia fines de año, que coincide con una baja oferta de terneros por parte de los criadores y mayor demanda de los mismos por parte de los invernadores, más la necesidad impositiva de muchos engordadores por comprar.

Si nos atuviéramos a las series históricas y en cuál fue el comportamiento del valor del ternero en función del novillo, el precio esperable del ternero durante agosto debería ubicarse un 15,8% por encima del que efectivamente tiene. Durante agosto se ha ido reduciendo la brecha entre la relación esperable y la relación histórica. En julio la diferencia real entre dichas categorías respecto de su relación histórica fue del 17,3%. Si se consideraran los valores ocurridos en los primeros días de septiembre, con 28,14 $/kg de novillo el precio del kilo del ternero según las ecuaciones mencionadas debería ubicarse en 41,22 $/kg y su precio real fue de 37,35 $/kg de ternero, lo que da una diferencia entre el valor real y el estimado del 9,4%. Si la tendencia de achicar la brecha entre el valor real y el estimado continua debería esperarse un aumento del precio del ternero en función del novillo. Seguramente a medida que se aleje el frío y se agrande la oferta forrajera de los campos, las relaciones tenderán a parecerse más al comportamiento de las correspondientes series.

Para comprender porque el comportamiento de los precios de este año difiere de cómo lo hicieron anteriormente, se debe tener presente 3 factores fundamentales que afectaron la demanda y la oferta que son; el clima, el precio del maíz y mayor cantidad de terneros.

Las adversidades climáticas junto al encarecimiento de los granos forrajeros, hicieron que se incrementase la oferta, producto en parte de que los criadores no engordan la propia producción y de la mayor producción de terneros. La demanda solo estuvo dispuesta a absorber ese incremento de cabezas a costa de una disminución en las cotizaciones. Tal como se muestra en el grafico, el precio de la invernada comienza a disminuir respecto de su comportamiento histórico a partir de abril.

Lo que avala esta consideración es que el incremento en los movimientos de invernada no fue producto solo del aumento de los terner@s, sino de casi todas las categorías.

 

Movimientos a feed lot: Los movimientos a feed lot aumentaron un 3,3%, los novillos fueron quienes más crecieron respecto a igual periodo del 2015, lo hicieron en un 16,3%, vacas un 14,1% más, mientras que los terneros lo hicieron en un 8,4%, las terneras apenas crecieron un 0,1% y las vaquillonas disminuyeron un 18,7%.

 

Movimiento de ternero/as: Según la información obtenida a partir del sistema SIGSA del SENASA que registra, los movimientos con destino a invernada, se ve que existió un adelantamiento del inicio de la zafra de terneros. Años anteriores, el pico de los movimientos de estas categorías se daba en el mes de abril de cada año con una expresión máxima entre este mes y el mes de mayo para luego comenzar el descenso. En 2016, durante los meses de enero y febrero del 2016 ya se había destacado una mayor cantidad de movimientos en la comparación interanual, pero durante el mes de marzo este crecimiento fue significativamente mayor, resultando que en los primeros 6 meses del año se movieron 382.292 cabezas más (+8 %) que el año anterior. Este aumento se explica por un incremento de 257.008 terneros (8,6%) y 125.286 terneras (6,6%) más.

 

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El stock nacional declarado por Senasa indica que la cantidad de terner@s creció en 2016 un 5,6% respecto de 2015.

Durante los meses de enero, febrero y marzo del 2016 el movimiento de invernada varió respecto de 2015 un 17,4%, 12,1%, 31,3%, -19,3%, 26,1% y -1,3% respectivamente.

El total de animales movidos en el primer semestre, con destino invernada fue de 483.393 cabezas más que en igual período del 2015. Este valor representa un incremento del 5,3%. El mayor aumento porcentual fue de los novillos (+10%) seguido por los terneros (+8,6%) y las vacas (+7,2%), mientras que las vaquillonas tuvieron una disminución del 4,5%.

 

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Los dos gráficos anteriores muestran como fue la evolución de los movimientos de invernada; de ternero/as y de toda la hacienda para en el primer semestre de 2015 y 2016. En ambos casos vemos que el acumulado siempre fue mayor en 2016, mientras que si tomamos la evolución mensual existió un cantidad sustancialmente menor en abril del 2016 y apenas inferior durante junio respecto del mismo mes del 2015.

Número de cabezas con destino invernada (primer semestre)

Tabla 1              
Año Vacas Vaq Novillos Ntos Tros Tras

Toros &

Toritos

Total

Bovinos

2015 1.429.044 1.094.222 460.154 1.177.564 2.979.472 1.899.868 97.775 9.138.099
2016 1.532.610 1.045.148 506.234 1.184.867 3.236.480 2.025.152 91.001 9.621.492
Dif % 16/15 7,2% -4,5% 10,0% 0,6% 8,6% 6,6% 17,6% 5,3%
% respecto stock 2015 6,4% 14,7% 15,4% 29,1% 45,7% 27,8% 8,0% 17,8%
% respecto stock 2016 6,7% 13,9% 17,9% 30,0% 44,8% 29,4% 7,3% 18,3%

Durante 2016 la cantidad de hacienda movida con destino a invernada representó el 18,3% del stock, mientras que en 2015 fue de 17,8% de su respectivo stock.

  Número de cabezas movidas a faena e invernada en   el primer semestre
Tabla 2 Novillos Novillitos Toros Vacas Vaquillonas Terneros Terneras Total
faena 2015 1.109.362 1.477.974 108.263 1.116.967 537.080 836.748 1.068.406 6.254.800
inv 2015 460.154 1.177.564 97.775 1.429.044 1.094.222 2.979.472 1.899.868 9.138.099
2015 faena+inv 1.569.516 2.655.538 206.038 2.546.011 1.631.302 3.816.220 2.968.274 15.392.899
faena 2016 1.154.656 1.360.450 102.087 1.073.270 431.352 810.748 888.514 5.821.077
inv 2016 506.234 1.184.867 91.001 1.532.610 1.045.148 3.236.480 2.025.152 9.621.492
2016 faena+inv 1.660.890 2.545.317 193.088 2.605.880 1.476.500 4.047.228 2.913.666 15.442.569
dif 16/15 faena 4,1% -8,0% -5,7% -3,9% -19,7% -3,1% -16,8% -6,9%
dif 16/15inv 10,0% 0,6% -6,9% 7,2% -4,5% 8,6% 6,6% 5,3%
dif 16/15total 5,82% -4,15% -6,29% 2,35% -9,49% 6,05% -1,84% 0,32%

 

En la tabla 2 se muestra la suma de la cantidad de cabezas de cada categoría que han sido destinadas a faena, más las que se han movida para invenada, durante el primer semestre de este año y del 2015. Así vemos que el total de animales movidos durante 2016 ha sido apenas superior al 2015, en solo un 0,32%, la faena fue un 6,9% inferior y los movimientos de invernada un 5,3% superior.

Ha sido sustancial la caída en el movimiento de vaquillonas, tanto a faena como a invernar.

En total el movimiento de hembras ha sido un 2% inferior al del año anterior.

Tasa de extracción respecto del stock informado en marzo de sus respectivos años

Si observamos el comportamiento de la las diferentes categorías dentro de la faena, en función del stock de cada uno de ellos, observamos que la tasa de extracción total cayó respecto del primer semestre del 2015 algo más de un punto porcentual, pasando del 12,2% al 11,1%. Proporcionalmente la caída fue mayor para las hembras dado que un punto porcentual para esta categoría representa un valor mucho más importante que para los machos, ya que el stock de las mismas representa aproximadamente el 70% del stock total.

 

  Nov Ntos Toros Vacas Vaq Tos Tas Total Hembras machos
2007 28,3% 34,4% 7,8% 5,4% 12,7% 3,9% 11,5% 11,6% 8,1% 18,9%
2008 29,8% 29,4% 7,9% 5,7% 14,0% 4,9% 12,1% 11,8% 8,6% 18,6%
2009 33,0% 36,8% 8,9% 7,3% 16,3% 5,3% 15,5% 14,3% 10,7% 22,1%
2010 29,2% 31,2% 8,6% 5,6% 9,6% 7,7% 13,5% 12,4% 7,8% 20,4%
2011 38,7% 29,3% 7,9% 4,6% 5,5% 9,9% 12,8% 11,2% 6,3% 22,4%
2012 38,9% 29,7% 7,5% 4,6% 5,5% 12,1% 12,9% 11,1% 6,3% 22,7%
2013 41,7% 36,1% 8,4% 5,3% 6,7% 11,5% 14,5% 12,2% 7,3% 24,3%
2014 38,0% 31,5% 9,2% 5,4% 7,1% 12,2% 15,1% 11,9% 7,6% 22,5%
2015 37,2% 36,5% 8,9% 5,0% 7,2% 12,8% 15,6% 12,2% 7,4% 23,9%
2016 40,9% 34,4% 8,2% 4,7% 5,7% 11,2% 12,9% 11,1% 6,4% 22,5%

El dato de reducción de la tasa de extracción de hembras, sumado a la menor participación de las mismas en la faena y el menor movimiento de hembras para invernada, dan muestras del periodo de retención en el que está el ciclo ganadero. Esto no habla de una marcada retención, aunque si de una retención al fin.

 

Datos de faena 2016:

Durante el primer semestre de 2016, la faena total según datos publicados por el IPCVA fue de 5.821.077 ubicándose 6,9% por debajo de la registrada en 2015. En total se faenaron 433.723 cabezas menos que el primer semestre del año inmediatamente anterior.

Faena Clasificada ene/junio (cabezas)
  Novillos Novillitos Toros Vacas Vaquillonas Terneros Terneras Total
2011 1.412.463 1.205.837 81.115 925.907 402.678 573.627 766.277 5.367.904
2012 1.331.982 1.167.324 80.549 960.975 413.856 755.925 834.999 5.545.610
2013 1.338.765 1.400.579 97.210 1.151.471 497.729 750.302 991.310 6.227.366
2014 1.118.945 1.315.655 99.659 1.212.494 529.826 819.405 1.053.831 6.149.815
2015 1.109.362 1.477.974 108.263 1.116.967 537.080 836.748 1.068.406 6.254.800
2016 1.154.656 1.360.450 102.087 1.073.270 431.352 810.748 888.514 5.821.077
Variación porcentual de la cantidad 
16 / 11 -18,3% 12,8% 25,9% 15,9% 7,1% 41,3% 16,0% 8,4%
16 / 12 -13,3% 16,5% 26,7% 11,7% 4,2% 7,3% 6,4% 5,0%
16 / 13 -13,8% -2,9% 5,0% -6,8% -13,3% 8,1% -10,4% -6,5%
16 / 14 3,2% 3,4% 2,4% -11,5% -18,6% -1,1% -15,7% -5,3%
16 / 15 4,1% -8,0% -5,7% -3,9% -19,7% -3,1% -16,8% -6,9%

 

Los datos del primer semestre arrojan a primera vista 3 aspectos positivos para la evolución del stock ganadero

  • Disminución en la faena de hembras. La participación de las mismas fue del 41,1% en 2016, guarismo que resultó 2,4 puntos porcentuales inferior al correspondiente al 2015. La faena de hembras tuvo una disminución interanual del 12,1%, en tanto que la de machos cayó un 3%. En términos absolutos, se enviaron a faena 329.317 hembras y 104.406 machos menos que en 2015.
  • Un segundo punto positivo para mencionar es el incremento del 4,1% en la cantidad de novillos (45.294 cabezas más que en 2015). Dicha categoría representa el 19,8% de los animales faenados y valor sensiblemente superior al 17,7% y 18,2% del 2015 y 2014 respectivamente. La única categoría que aumento su número, si se lo compara con igual semestre del 2015 es la de novillos.
  • El peso de faena, tercer aspecto positivo, ha mostrado una senda alcista, alcanzando un valor algo mayor al de igual periodo de 2015 y 2014.

 

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La evolución de la macroeconomía y el del comercio exterior definirán como seguirá el ciclo ganadero, dicha tendencia terminará plasmándose una vez que se normalice el aspecto climático.

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Ing. Agr. Andrés Halle / Ing Agr. Javier Moreno

 

Fuentes

  • CICCRA
  • Dirección Provincial de Estadística y censos de la Pcia de San Luis
  • Ganadería en Números
  • IPCVA
  • MAGyP
  • Mercado de Liniers

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