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Viernes, 14 Octubre 2016 14:14

Análisis de coyuntura ganadera Octubre 2016

Escrito por  Ing. Agr. Andrés Halle
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En el presente análisis se analiza el comportamiento de la faena y la posible evolución de los precios del gordo y de la invernada.

 

 Datos de faena 2016:

Durante los primeros nueve meses de 2016, la faena total según datos publicados por el IPCVA fue de 8.788.827 ubicándose 6,8% por debajo de la registrada en 2015. En total se faenaron 639.475 cabezas menos que el primer semestre del año inmediatamente anterior.

Faena Clasificada ene/sept (cabezas)
  Novillos Novillitos Toros Vacas Vaquillonas Terneros Terneras Total
2011 2.188.172 1.788.577 129.194 1.420.673 569.985 938.611 1.165.269 8.200.481
2012 1.962.766 1.800.644 128.730 1.523.083 622.567 1.185.031 1.286.618 8.509.439
2013 1.953.587 2.182.458 155.026 1.773.826 767.146 1.216.051 1.527.358 9.575.452
2014 1.579.502 2.046.357 158.219 1.892.227 784.929 1.247.768 1.561.353 9.270.355
2015 1.692.758 2.234.758 164.437 1.660.367 789.063 1.313.353 1.573.566 9.428.302
2016 1.704.146 2.047.631 158.207 1.646.083 647.159 1.252.856 1.332.745 8.788.827
Variación porcentual de la cantidad 
16 / 11 -22,1% 14,5% 22,5% 15,9% 13,5% 33,5% 14,4% 7,2%
16 / 12 -13,2% 13,7% 22,9% 8,1% 4,0% 5,7% 3,6% 3,3%
16 / 13 -12,8% -6,2% 2,1% -7,2% -15,6% 3,0% -12,7% -8,2%
16 / 14 7,9% 0,1% 0,0% -13,0% -17,6% 0,4% -14,6% -5,2%
16 / 15 0,7% -8,4% -3,8% -0,9% -18,0% -4,6% -15,3% -6,8%

 

La faena de hembras ha disminuido respecto de igual periodo del año anterior un 9,9% (-397.009 cabezas), mientras que la de machos disminuyo un 4,5% (-242.466 cabezas)

Los datos arrojan a primera vista 2 aspectos positivos para la evolución del stock ganadero

  • Incremento del 0,7% en la cantidad de novillos (11.388 cabezas más que en 2015). Dicha categoría representa el 19,4% de los animales faenados y valor sensiblemente superior al 18% y 17% del 2015 y 2014 respectivamente. La única categoría que aumento su número, si se lo compara con igual periodo del 2015 es la de novillos.
  • Disminución en la faena de hembras. La participación de las mismas fue del 41,3% en 2016, guarismo que resultó 1,4 puntos porcentuales inferior al correspondiente al 2015.

 

Como se puede apreciar en el grafico adjunto durante 2011 y 2012 la cantidad de hembras faenadas fue menor a las del corriente año, y también lo fue el porcentaje de hembras en la faena que tanto en 2011 como en 2012 se ubico debajo del 40%, pero con tasas de extracción similares en los tres períodos.

 

 

 coyun gan 16 10 01

 

 

Tasa de extracción respecto del stock informado en marzo de sus respectivos años

Si observamos el comportamiento de la las diferentes categorías dentro de la faena, en función del stock de cada uno de ellos, observamos que la tasa de extracción total cayó respecto de igual período del 2015 algo más de 1,5 puntos porcentuales, pasando del 18,3% al 16,7%. Proporcionalmente la caída fue mayor para las hembras dado que un punto porcentual para esta categoría representa un valor mucho más importante que para los machos, ya que el stock de las mismas representa aproximadamente el 70% del stock total.

 

  Nov Ntos Toros Vacas Vaq Tos Tas Total Hembras machos
2007 43,4% 52,0% 12,4% 8,5% 19,9% 6,2% 17,8% 18,0% 12,6% 29,0%
2008 49,9% 45,6% 13,4% 9,7% 21,6% 7,5% 17,6% 18,8% 13,6% 29,8%
2009 51,5% 55,6% 13,7% 11,1% 24,6% 8,3% 24,5% 22,0% 16,4% 34,0%
2010 46,4% 44,6% 13,0% 8,2% 12,9% 13,7% 21,1% 18,6% 11,5% 31,4%
2011 60,0% 43,5% 12,5% 7,1% 7,8% 16,2% 19,4% 17,1% 9,5% 34,6%
2012 57,3% 45,8% 12,0% 7,2% 8,2% 19,0% 19,8% 17,1% 9,8% 34,6%
2013 60,8% 56,2% 13,5% 8,1% 10,3% 18,6% 22,4% 18,8% 11,2% 37,3%
2014 53,6% 49,1% 14,6% 8,5% 10,5% 18,6% 22,3% 17,9% 11,5% 33,7%
2015 56,7% 55,2% 13,5% 7,4% 10,6% 20,2% 23,0% 18,3% 11,0% 36,6%
2016 60,4% 51,8% 12,7% 7,2% 8,6% 17,3% 19,4% 16,7% 9,7% 33,8%

El dato de reducción de la tasa de extracción de hembras, sumado a la menor participación de las mismas en la faena y el menor movimiento de hembras para invernada, dan muestras de que el ciclo ganadero sigue en un clara fase de retención.

La tasa de extracción total (16,7%) es la menor de la serie presentada. Esto puede deberse a una combinación de factores;

  • Los menores ritmos de engorde del presente ciclo respecto del anterior, debido al menor uso de granos forrajeros y a las condiciones climáticas adversas que redujeron la oferta de forraje.
  • La fase de retención en la que se encuentra el ciclo ganadero.
  • La necesidad de incrementar los pesos de faena.

 

Evolución de precios:

Para poder comparar precios en un contexto de alta inflación como los que vive argentina a partir de 2007 a la fecha, es preciso corregir los valores nominales por índices que lleven a obtener el valor real de la moneda. En este caso se ha utilizado el índice de precios al consumidor de la provincia de San Luis.

En el gráfico adjunto se muestra la evolución del precio del ternero y del novillo desde el 2014 a octubre (hasta el 12/10/16) del corriente año, y el promedio del período enero/septiembre de cada año (no es promedio anual). El promedio de los precios del ternero para los primeros 9 meses del año es un 2,3% mayor que en igual período del año pasado y el de los novillos creció un 13%.

 

coyun gan 16 10 02

 

Desde diciembre del 2015 a octubre del corriente año, en valores nominales, la variación del valor del ternero fue de +3%, y de +14,9% el del novillo; mientras que en valores constantes la variación fue de -18,1% y -8,7% respectivamente. Es decir, que desde diciembre del año pasado a la fecha ha existido una pérdida del valor real de la hacienda.

 

El precio mensual del ternero, su posible comportamiento futuro está atado al precio del novillo:

Relacionando los valores del ternero en función del novillo se obtiene una ecuación de correlación para cada mes, a partir de cada una de ellas se ha estimado el valor que debería tener el ternero en los diferentes meses (corresponde a la serie 1985 al 2015). La curva bordo que figura en el gráfico adjunto representa dicho cálculo. La precisión (R2) de dichas ecuaciones es para todos los casos superior al 95%.

 

coyun gan 16 10 03

 

La curva de valor teórica se ha calculado en función del valor real del novillo para los primeros 9 meses del año, mientras que para los meses siguientes, el cálculo se hizo en función de un valor del novillo de 27,54 $/kg y un dólar de 15,53.

Como se puede apreciar la curva teórica tiene un pico mínimo en febrero/marzo (momento en dónde comienza a aumentar la oferta de invernada) y un pico máximo hacia fines de año, que coincide con una baja oferta de terneros por parte de los criadores y mayor demanda de los mismos por parte de los invernadores, más la necesidad impositiva de muchos engordadores por comprar.

Si nos atuviéramos a las series históricas, y en cuál fue el comportamiento del valor del ternero en función del novillo, el precio esperable del ternero durante octubre es muy similar al que efectivamente tiene.

Si el precio del novillo se mantuviera en el mismo valor, es esperable (en función del comportamiento histórico) una suba del precio del ternero para fin de año de alrededor de un 8%.

Si bien el precio del novillo no tiene un comportamiento estacional estadísticamente significativo, existe una tendencia a un aumento en el precio hacia fines de año.

Menos de la mitad del precio del gordo es explicado por la oferta del mismo, debiéndose la mayor parte del mismo al comportamiento de la demanda. Dado que el precio del novillo ha perdido valor en términos reales, y en función del des aceleramiento de la inflación y que en diciembre se cobra aguinaldo (más algún beneficio impositivo extra), es posible que parte de ese dinero se vuelque al mayor consumo de carne empujando los valores a una suba.

De existir esa suba en los precios del gordo, el precio del ternero debería acompañar este aumento de manera más que proporcional. Si el precio del novillo subiera un 5%, el ternero podría incrementar su valor en un 15%. Si en cambio el incremento fuera del 10%, el comportamiento histórico del precio del ternero haría que el mismo reaccionara a dicha suba, con un crecimiento del 23%.

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Ing. Agr. Andrés Halle

Fuentes

  • CICCRA
  • Dirección Provincial de Estadística y censos de la Pcia de San Luis
  • Ganadería en Números
  • IPCVA
  • MAGyP
  • Mercado de Liniers 

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