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Domingo, 05 Enero 2020 21:56

Análisis de coyuntura ganadera del año 2019

Escrito por  Ing. Agr. Andrés Halle
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El año 2019 cerró con récord de exportaciones, y un mercado interno poco demandante que bajó el consumo de carne vacuna. El engorde a corral tuvo un año muy difícil con resultados económicos negativos. La cría terminó afectada por los pobres números que arrojaron los procesos de engorde intensivos. El nivel de faena de hembras resultó ser particularmente alto.

Con los datos provisorios de faena de diciembre vemos que;

 ü 13,86 millones de cabezas faenadas

ü 14,9 millones de terneros/as serán necesarios para que el stock de hacienda no caiga

ü La faena de vacas fue la mayor desde 2009, al igual que la faena de hembras

ü El peso de faena no se modificó sustancialmente

ü Los niveles de exportación marcaron un record

ü China fue el gran comprador

ü La renta ganadera disminuyó a pesar de recuperar precio en la última parte del año

ü El engorde a corral resultó ser la actividad que más renta resignó.

 

Evolución de la Faena

La cantidad de cabezas faenadas durante 2019 fue un 3,6% mayor al 2018, resultando ser la mayor desde el año 2009 a la fecha: Respecto de 2018, los machos faenados resultaron ser aproximadamente un 2,6% menos, mientras que las hembras aumentaron un 9,9%.

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El incremento de hembras está explicado por la faena de vacas, que creció interanualmente un 6,6% y el de hembras jóvenes un 12,2%.

Siguiendo con la tendencia de meses pasados hay más macho en la faena. En los dos primeros trimestres del año los machos faenados en 2019 resultaron ser un 10% menos que en igual período del 2018, en el tercer trimestre la tendencia cambio y pasó a ser un 2,9% positiva; y en el último trimestre se afirmó esa tendencia y los machos faenados fueron un 8,2% más que en igual período del 2018.

La tasa de extracción de machos fue del 46,6%, en los dos años anteriores había sido superior al 48%.

Estos bajos valores, estarían expresando la baja en la competitividad en los sistemas de engorde que trabajan con altas ganancias diarias. Por tal motivo se alargan los ciclos de producción. La menor competitividad estuvo marcada por el aumento en los costos de producción, donde obviamente las altas tasas de interés existentes juegan un papel preponderante junto con el valor de los granos. No se ha visto que este alargamiento de los procesos de engorde hayan provocado un aumento en el peso medio de faena.

La faena de vacas muestra un importante aumento en valores absolutos durante 2018 y 2019 respecto de años anteriores. La evolución de la faena total de hembras y el porcentaje de hembras en la faena para el 2019, resulta también ser el mayor desde 2009.

Las hembras han representado más del 48,5% de la faena en el año.

El dato quizás más relevante de la evolución de la faena del 2019, es la tasa de extracción de hembras (hembras faenadas respecto del stock de hembras), que es en definitiva quien mejor correlaciona con las variaciones de stock interanuales. La tasa de extracción de hembras fue del 17,4%. El año pasado fue del 15,8%, mientras que durante la gran liquidación ocurrida desde el 2007 al 2010, los porcentajes de extracción anuales fueron respectivamente; 17,6%; 18,2%; 21,8% y 15,4%.  La tasa de corte de este indicador es 14,2% anual, si se sitúa por encima habría reducción de stock.

 

Precios & precios relativos

El precio de la hacienda ha caído en estos últimos 2 años. Durante 2018 la baja del precio del novillo arrastró al precio del ternero. Durante este año si bien hubo una pequeña recuperación, el ternero quedó rezagado respecto del novillo, fundamentalmente debido al aumento en los costos de producción de los engordes a corral, y el alto costo del dinero. De tal manera la brecha entre las dos categorías se ha achicado sensiblemente.

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La vaca, la categoría que ganó; dicha categoría comenzó, a partir de agosto del 2018, a pagarse más de lo que históricamente se había pagado, según la relación con el novillo. Ese sobreprecio relativo sigue existiendo a pesar de la gran oferta de vacas que hay en la actualidad. Este comportamiento respecto del novillo, se puede explicar fundamentalmente por el interés proveniente de la exportación, y en menor medida el consumo que busca alternativas más baratas para el consumo de carne.

El precio de la vaca gorda estuvo sobrevaluado, respecto de la relación histórica en noviembre con el novillo, en más de un 20%. Es la mayor diferencia respecto de su comportamiento histórico desde que comenzó el desacople entre estas 2 categorías, allá por septiembre del año pasado, y de manera marcada a partir de mayo del corriente año. El precio de la vaca, de comportarse como lo hizo históricamente en relación al novillo, debería haber sido en diciembre de 62,09 $/kg, en lugar de 67,41 $/kg.

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Los precios de la invernada, en cambio, siguen retrasados en función del comportamiento histórico con el precio del novillo, aunque se ha achicado mucho la diferencia entre el comportamiento histórico y el actual. En la tabla 1 figuran los valores porcentuales de dicho retraso para machos y hembras. En diciembre el macho tuvo un retraso del 10,4% y la hembra del 9,6% respecto al comportamiento histórico.

En informes anteriores hemos visto que las razones para dicho retraso relativo se pueden encontrar en las altas tasas de interés existentes, la incertidumbre política, el aumento de los costos de producción y la baja relativa de los precios del consumo liviano.

 

La faena de hembras y la evolución del stock

Partiendo del stock nacional de hacienda informado para diciembre de cada año (serie 2007-2018), se recalcularon las tasas de corte de los indicadores más importantes del ciclo ganadero.

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La gran cantidad de hembras faenadas durante 2019 puede deberse a la combinación de la caída de precios reales,  el aumento de los costos de producción, y la restricción crediticia local haya llevado a los productores ganaderos a desprenderse de más cantidad de hembras que otros años. Otro de los factores que pudo haber contribuido a la elevada faena de hembras es la buena posición relativa de los precios de la vaca, como ya se comentó.

Existen 4 importantes indicadores que explican la variación de stock,

 

  • % de hembras en la faena; Tasa de corte 43% (R2 = 86%)
  • Tasa de extracción; Tasa de corte 23,7% (R2 = 81%)
  • Tasa de extracción de vacas; Tasa de corte 10,1% (R2 = 94%)
  • Tasa de extracción de hembras. Tasa de corte 14,2% (R2 = 96%)

La tasa de corte es aquella por debajo de la cual se está en una fase de retención del ciclo ganadero, y si se está por encima en una fase de liquidación.

De confirmarse los datos provisorios de diciembre, estos serían los resultados de los indicadores

 

  • el porcentaje de hembras en la faena fue del 48,5%
  • el % de extracción total fue del 25,7%
  • el % de extracción de vacas fue del 11,43%
  • el % de extracción de hembras fue del 17,4%


Todos los indicadores estarían apuntando a que ocurra una reducción del stock para marzo del 2020. Que el stock se reduzca dependerá en gran medida del porcentaje de terneros logrados, para que eso no ocurra debería ser superior al de años anteriores.

Considerando un 2% de mortandad en el rodeo nacional, para que el stock no se modifique se necesitarían aproximadamente de 15 millones de terner@s logrados para el año que viene.


 

Evolución de la renta ganadera

En función de los modelos presentados por el MAGyP  en sus informes trimestrales sobre los resultados económicos ganaderos, se analizó la evolución de la renta ganadera a través de los últimos 8 años para la actividad cría, invernada y engorde a corral. Para ello se utilizó como parámetro el modelo de cría de la cuenca del salado, la invernada de alta producción en zona pampeana sub-húmeda y el engorde a corral tradicional por administración.

 

La evolución del gasto de estructura de los modelos ganaderos ha crecido sensiblemente desde el 2012 a la fecha. Desde diciembre del 2012 a diciembre del 2019 los costos de estructura del modelo de cría en Cuenca del Salado han aumentado un 64% en moneda constante, mientras que los costos directos del mismo modelo, cayeron en el mismo lapso un 9%. En el modelo de invernada de alta producción en pampa sub húmeda, los costos de estructura crecieron un 43% y el costo directo disminuyó un 8%.

Cría; se ha considerado la evolución del resultado de dicha explotación, correlacionando al mismo con el precio del mercado del ternero. La variación del resultado de la actividad esta explicado en más de un 96% por los cambios en el precio del ternero.

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Invernada; La actividad invernada explica los cambios en el resultado por la variación existente en el valor del kilo producido fundamentalmente, ya que el resultado correlaciona con el valor del kg producido  en más de un 78%. La variación en relación compra venta solo explicaría el 30 % de los cambios en el resultado.

Engorde  a corral; En ésta actividad se relacionó el margen bruto por cabeza, con la resultante del valor del kilo producido menos el costo de alimentación por kilo, que explica más del 85% del margen.

Los resultados económicos de las tres actividades ganaderas consideradas han venido disminuyendo desde el 2012 a la fecha. Estos últimos 2 años las mermas han sido importantes sobre todo para el engorde a corral. Esta actividad ve comprometida su renta por tener un insumo tan importante como el alimento que está dolarizado.

 

Exportaciones

La exportación de carne vacuna entre enero y octubre de 2019 rondaba un nivel récord de 670 mil toneladas, cifra que se presenta como un 50% mayor a igual período del año anterior. Por ello, y atento el crecimiento que ofreció la plaza externa, se perfiló un cierre del año con ventas por 850 mil toneladas.

El 73% de los volúmenes exportados hasta octubre tuvieron como destino China, un 10% a la Unión Europea y el 17% al resto del mundo.

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Movimientos de Invernada:

El movimiento nacional de terner@s para invernada tiene un comportamiento marcadamente estacional, el pico máximo ocurre generalmente durante los meses de abril y mayo, mientras que el mínimo suele darse en noviembre.

Con respecto a la invernada con destino a corrales de engorde, hasta noviembre inclusive se habían enviado 2,15 millones de terneros/as. Esto representa un 24% del movimiento, mientras que en 2018 para igual período fue más del 25%, y en los dos años anteriores más del 27%. La cantidad destinada a feed lot fue un 6,8% menor a la del 2018. Desagregando por sexo hubo una caída del 9% de machos y un 4,2% de hembras.

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Al analizar la evolución del movimiento de terner@s por separado, se ve que el movimiento de machos ha crecido respecto de 2015, 2016, y 2017 un 17,2%, 9,7% y 3% respectivamente; en cambio el respecto de 2018 cayó un 3,4%.

Además de analizar el número absoluto del movimiento de terneros/as es importante conocer qué cantidad de cabezas se movieron respecto de su stock. En lo que va de 2019 la tasa de extracción fue de 61%, dos puntos porcentuales menos que en igual período del año pasado.

 

Conclusiones

La ganadería es uno de los procesos productivos que pone especial énfasis en las expectativas a largo plazo. La decisión que tome un ganadero hoy puede tardar más de 3 años en llegar al mercado. Por ello, es crucial para poder proyectar que se establezcan reglas claras y definidas. Si además sumamos la incertidumbre que genera la política intervencionista, que tuvo esta nueva administración en las anteriores gestiones, se comprende el alto nivel de inseguridad de los productores.

En la actualidad, muchos ganaderos están descapitalizados como consecuencia de la baja renta de los últimos 2 años. Muchos de los engordadores a corral han venido trabajando a pérdida.

Hacia el futuro la actividad tiene el enorme aliciente en que continúen creciendo las exportaciones y que se reanime el consumo. Hoy la realidad indica que con estos niveles de renta la ganadería puede subsistir, pero difícilmente crecer.

Lo cierto es que, el stock posiblemente para marzo del 2020 esté por debajo de los 53 millones de cabezas, muy lejos de las más de 62 millones que había antes que se interviniera el mercado de hacienda de manera leve hacia fines del 2005, y muy fuerte luego de marzo del 2006. El resultado de aquella intervención es conocido por todos; reducción estrepitosa del stock ganadero (desaparecieron más de 12 millones de cabezas), cierre de frigoríficos, despidos de trabajadores de la cadena de carne y desaparición de miles de productores.

 

Ing. Agr. Andrés G. Halle

 

Fuentes

·         Dirección Provincial de Estadística y censos de la Pcia de San Luis

·         www.entresurcosycorrales

·         Ganadería en Números

·         IPCVA

·         MAGPyA

·         Mercado de Liniers

- Senasa

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

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